一、基金基本情况概述

华夏经济转型股票(002229)成立于2016年3月15日，四季度最新规模11.39亿元。招商证券三年期评级为4星，济安金信三年期评级为3星。

【资料图】

基金经理张帆拥有6.1年的基金投资经历，2018年7月24日正式接受华夏经济转型股票基金管理，任职期间回报为117.76%，位居同类609只基金中第81名。

张帆现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为94.76亿元，平均年化回报为14.68%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-6.82%，同类平均收益为0.70%，在同类867只基金中排名696位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏经济转型股票基金的总资产为11.44亿元。较上一期12.56亿元变化了-1.12亿元，环比变化了-8.92%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏经济转型股票基金的持有人数为57154人，机构投资占比为3.95%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达85.49%。较上一期环比变化了-2.13%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为37.41%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏经济转型股票基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为135.08%，上一期换手率为127.59%。历史换手率最高为2019年6月30日，高达405.44%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度极不平静,依次出现半导体制裁、地产稳定政策频发、疫情放开三件大事。10月初美国商务部对中国半导体先进制程进行了严厉的制裁,这直接对我国半导体产业造成了较大影响;国内地产稳定政策频出,地产供给侧问题基本具备了政策保障;我国疫情管控政策出现明显调整,放松后各个地区病例达峰速度超出市场预期。由于疫情的影响,我国四季度经济预期将环比下行,但消费的复苏已经可以预期。 A股市场四季度保持震荡,上证、沪深300、创业板指分别上涨1.6%、1.2%、0.6%。但市场结构上出现了大幅的调整,在2022年存量博弈的市场中,由于疫情政策的变化与地产政策的出台,市场预期2023年经济将进入弱复苏通道,因而以出行链为代表的大消费行业、地产链出现快速上涨,而前期表现较为强势且宏观弱相关的半导体、新能源、军工出现较大幅度回调。 四季度,本基金因持有半导体设备等成长股而出现较大幅度下跌,基金净值下跌9.5%。持仓方面,本基金对结构进行了相应调整:对受美国制裁影响的半导体前道设备进行了减持,且减持了部分汽车零部件配置,增加了半导体设计、消费电子的配置。

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